日本株

【村田製作所の売上推移】世界最高峰のセラミック技術を有する電子部品大手企業を財務分析

投資家の皆さまこんにちは、なおころ(@Naokoro_)です。

世界トップのコンデンサ技術を有する『村田製作所』を企業分析。

投資対象としての魅力度を評価するべく

主力商品別の売上推移を確認後、

本格的な財務の分析と参りましょう!

なおころ
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村田製作所の売上高推移

主軸製品別に売上高の推移を確認してみましょう!

出典:村田製作所 2018年第1四半期決算資料出典:村田製作所 2018年第1四半期決算資料

村田製作所の製品別の売上高推移

  • 稼ぎ頭であるコンデンサが絶好調
  • モジュール系は前期比でマイナスが目立つ

売上の3分の1を占めるコンデンサ事業が前期比で30%増!

モジュール系の不調も補ってあまりあるほどの成長を見せています。

次章では村田製作所の財務状況を確認してみましょう!

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村田製作所の財務分析

村田製作所の財務3表分析

それでは3年分の決算書を使って

村田製作所の財務分析と参りましょう!

まずは財務3表(BS・PL・CF)から!

村田製作所の財務3表分析村田製作所の財務3表分析

財務3表分析

BS:資産額は順調に増加。一方で流動比率は減少していますが2018年度時点で300%を超えるなど、かなり高い数字をキープしています。自己資本比率も80%を超えており、財務の安全性には全く問題ありません。

PL:売上高は右肩上がり。一方の利益率は右肩下がり。売上原価(製造費用)の増加が原因です。企業の工夫次第で削減できる部分もあるでしょう。来年の利益率に期待です。

CF:3年連続で営業CF>0ではありますが、徐々にキャッシュ量が減少しているのが気になるところ。将来的な資金繰りで苦労しなければよいのですが。

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村田製作所の財務指標分析

続いて、財務指標を元に

村田製作所を100点満点で採点してみましょう!

村田製作所の財務指標分析村田製作所の財務指標分析

村田製作所の総合点は74!

80点ルール突破とはいきませんでしたね。

安全性、成長性、収益性、割安性と4つの視点で深掘りしてみましょう!

財務指標分析

安全性:25点!フルスコア!BS分析で確認した通り、安全性には文句のつけようもありません!

成長性:12点。売上高や資産は堅調に増加している一方、利益、営業CFはマイナス成長。稼ぐ力の改善が急務ですね。

収益性:17点!売上高原価率が利益を圧迫してしまっていますね。ROEは安定して10%超と安定しています。

割安性:14点!鬼門の割安性は平均点をマーク!設備投資額や減価償却費が大きい企業はFCF理論株価との乖離が奮いませんね。その他の指標はかなりの割安感を示しています。

なおころ
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村田製作所の企業分析まとめ

  • 主軸のコンデンサ事業は順調に売上増
  • 財務の安全性は問題なし。倒産の可能性はほとんどない
  • 原価率削減による収益力改善を期待

安全性が異常に高いため、安心して投資できますね。

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1,000円など少額から投資できますよ!

資産運用の第一歩にどうぞ!

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それではまた、株式市場でお会いしましょう。
すべての投資家達へ。なおころより。

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