日本株

【IR】ポーラ・オルビスホールディングス(4927)の決算書を財務分析

資生堂に合わせてポーラも財務分析。化粧品業界ではイチオシの銘柄です!

投資家の皆さまこんにちは、なおころ(@Naokoro_)です。

久しぶりにワンタップバイで1,000円から買えない銘柄を財務分析。

本日のお相手は国内化粧品4位のポーラ・オルビスホールディングスです。

それでは今日も、よろしくお願いします!

『ストレス臭』を発見!化粧品業界トップシェア「資生堂」を財務分析ぶっちゃけた話をすると、投資対象としては 資生堂よりポーラの方がおすすめですね。 ワンタップバイ銘柄の資生堂(4911)を財...

ポーラオルビスとは?

出典:ポーラオルビスHP出典:ポーラオルビスHP

企業概要

  • 創業:2006年
  • 上場:2010年
  • 上場市場:東証1部
  • 化粧品4位。高級品のポーラ、通販のオルビスが2大ブランド。
  • 広告宣伝費増を軽々こなして営業増益幅拡大!増配も。
よめころ
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THREE(スリー)のパッケージがシンプルで好き!スキンケアラインがすてき!
なおころ
なおころ
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ポーラオルビス財務3表分析

ポーラオルビス財務3表分析ポーラオルビス財務3表分析

それでは財務分析を始めましょう!

財務3表分析

BS:流動比率は驚異の300%超。自己資本比率は80%。資産も順調に右肩上がり。死角がありませんね!

PL:売上、営業利益率ともに絶好調!後述の収益性にも期待が高まります!

CF:5年連続で営業CF>0。順調にキャッシュが蓄積されていることがわかりますね。いずれも投資CFのマイナス分を上回っているのでそろそろ大規模な投資があってもおかしくありません。

なおころ
なおころ
それでは100点満点でポーラを採点してみましょう!
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ポーラオルビス財務指標分析

ポーラオルビス財務指標分析ポーラオルビス財務指標分析①

ポーラの財務分析、総合点は76!!

おしくも80点ルールを突破するには至りませんでしたが化粧品業界ではイチオシの銘柄です。

安全性、成長性、収益性、割安性の4つの視点でさらに分析してみましょう!

ポーラオルビス財務指標分析②ポーラオルビス財務指標分析②

財務指標分析

安全性:25点フルスコア!BS分析で確認したように、安全性にスキはありません。多少の不況や赤字で倒産することはまずないでしょう!

成長性:売上高の成長率が悪い一方で営業CF、当期純利益の成長率に目を見張るものがあります。収益性がかなり良化したに違いありません。

収益性:さて、そんな収益性は17点。まずまずですね。化粧品業界だけあって販管費率(広告宣伝費など)が気になります。後述のROIC分解ツリーで確認しましょう。

割安性:そこまで悪くありませんがミックス係数が足を引っ張っています。直近の数字は133で3桁。割高感が強いですが、他の割安指標は良好なので買ってしまうのもありでしょう。

ROE、ROICなど財務指標を詳しくを知りたい方は株式投資の教科書をチェック

ポーラオルビスROEデュポン分析

ポーラオルビスROEデュポン分析ポーラオルビスROEデュポン分析

ROEも右肩上がり!いいですね!

しかも、3つの要素に分解した時に売上高当期純利益率がROEに大きく寄与!

財務レバレッジ(いわゆる借金)に頼っておらず理想的な上昇曲線を描いています!

【財務指標】ROEとROAの違いを分かりやすく解説!投資家の皆さまこんにちは、なおころ(@Naokoro_)です。 財務指標の王様である ROEとROAについてさくっと解説。 ...

ポーラオルビスROIC分解ツリー

ポーラオルビスROIC分解ツリーポーラオルビスROIC分解ツリー

ROICも同様に右肩上がり。直近の決算では13.5をマーク!

ツリーを分解していくと、投下資本回転率には大きな変化はありません。

ROIC上昇の要因は営業利益率にありました。

さらに深掘りすると原価率・販管費率が共に下降。

事業全体で収益力が上がっている事がわかります。いいですねー!

【財務分析に挑戦してみたい方は財務分析Excelシートをチェック

ポーラオルビス財務分析まとめ

  • 財務指標分析、総合76点
  • 安全性フルスコア、倒産の危険性ほぼなし
  • ミックス係数のみ割高感を示す
  • ROE、ROICは理想的な右肩上がり

ポーラ・オルビスホールディングス、

なかなかオススメの銘柄ではありますが

ワンタップバイで1,000円から買うことはできないので、

購入する場合はマネックス証券楽天証券あたりでどうぞ!

それではまた、株式市場でお会いしましょう。
すべての投資家達へ。なおころより。

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