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【大成建設の株価は割安?】新海誠cmで有名な大手企業を財務分析!


 

映画『君の名は。』で世間を虜にした新海誠をテレビCMに起用する大成建設。

増加が見込まれる広告宣伝費など過去3年分の業績から株価の割安性を評価しましょう。

本記事の結論:大成建設の財務分析

  • 財務指標分析84/100
  • 株価はかなり割安
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【大成建設の株価は割安?】財務3表分析

なおころ
なおころ
以下の分析結果は財務分析Excelシートを使って2分で結果を出力しました!
大成建設の財務3表分析大成建設の財務3表分析

まずはさくっと財務3表(BS・PL・CF)の分析と参りましょう!

BS:総資産額は増加しつつ流動比率は130%超とまずまず。一方、自己資本比率は30%台と低く推移。長期的な財務状態に一抹の不安が残ります。

PL:売上高は波があるものの、営業利益率、当期純利益率がそろって上昇。販管費率の変化は後述のROICツリーで確認しましょう。

CF:3年連続で営業CF>0と好印象。常に投資CFを上回るなど手元に残るキャッシュが増えており、徐々に財務安全性が良化してきているのも頷けます。

なおころ
なおころ
財務3表を見たところ、利益率の上昇が魅力的。次章の財務指標分析でさらに深掘りしてみましょう。
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【大成建設の株価は割安?】財務指標分析 84/100

大成建設の財務指標分析大成建設の財務指標分析

大成建設の財務指標分析、総合点はなんと84!

80点ルールを見事に突破。売買候補銘柄となりました。

安全性、成長性、収益性、割安性と4つの視点でさらに分析を進めましょう。

●安全性:20点!BS分析で確認した通り自己資本比率が足を引っ張る展開に。ただ、他の指標は好調な数字が並んでいるため財務の安全性は決して低くはありません。

成長性:20点!売上高が奮いませんが資産、利益、キャッシュは大幅に増加。企業の本質的な稼ぐ力を示すROICも15%とかなり高水準です。

収益性:19点。80%超の売上高原価率が唯一足を引っ張る結果となりました。注目の販管費率は一桁とかなり低く推移。テレビCMの費用も微々たるものと言えそうです。

割安性:25点!鬼門の割安性で満点をマークした企業は久しぶりです。ミックス係数(PER×PBR)も16倍程度とかなりの割安感が漂います。

なおころ
なおころ
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【大成建設の株価は割安?】ROEデュボン分析

大成建設のROEデュポン分析大成建設のROEデュポン分析

ROEは右肩上がり!直近の2018年度決算では19%をマーク。

3つの要素に分解したところ、財務レバレッジは低下。売上高当期純利益率は上昇と理想的なROEの変動が見てとれますね。

財務の安全性も低くはなく、すでに投資材料は十分です。

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【大成建設の株価は割安?】ROICツリー

大成建設のROICツリー大成建設のROICツリー

ROEと同様に、ROICも右肩上がりが続きます。2018年度決算では15.7%とかなり良好ですね。

ツリーを分解していくとROICの向上は営業利益率の上昇によるもの。

さらに深掘りすると、売上高原価率の減少が大きく寄与。EDINETで費用項目を確認すると項目単位で大きく減少している費用はないため、事業の効率化が進んでいることが予想されます。

テレビCM費用が組み込まれると考えられる販管費も増加しているものの、売上高の増加が上回っている様子。広告効果がしっかりと売上高に反映されています!

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【大成建設の株価は割安?】テクニカル分析

大成建設のテクニカル分析大成建設のテクニカル分析

日足で見ると2018年12月上旬に一目均衡表の雲を上抜け。ダブルボトムのネックラインを超えるなど買いサインが並んでいます。

株価も割安感が強いので資金に余裕がある方はいいタイミングかと。

なおころ
なおころ
最低投資金額は50万円程度。ちょっと手が出しにくい金額ですね。。
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【大成建設の株価は割安?】まとめ

大成建設の財務分析

  • 財務指標分析84/100
  • 株価はかなり割安

財務や業績も良好。株価は割安の注目銘柄です。

『株価が高すぎて手を出せない』と言った方は

1万円からスタートできるほったらかし投資もどうぞ。

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それではまた、株式市場でお会いしましょう。
すべての投資家達へ。なおころより。

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