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【オーナーズブック】シニアローンとメザニンローンの違いとは?

オーナーズブック(OwnersBook)の案件を選ぶ際に押さえておきたいシニアローンとメザニンローンの違いを分かりやすく解説。

物件を選ぶ際に確認すべき指標のひとつです。

この機会にマスターしてしまいましょう!

本記事の結論:シニアローンとメザニンローンの違い

  • シニアローンはローリスクローリターンの出資
  • メザニンローンはミドルリスクミドルリターンの出資
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【オーナーズブック】3つの運用タイプ

出典:オーナーズブック(OwnersBook)公式サイト案件一覧出典:オーナーズブック(OwnersBook)公式サイト案件一覧

オーナーズブック(OwnersBook)の3つの運用タイプ

  1. 貸付型:シニアローン
  2. 貸付型:メザニンローン
  3. エクイティ型

貸付型とエクイティ型の違いは投資家が不動産へ融資するために出資するか、不動産物件を(正しくは利益を受ける権利)を取得するために出資するか。また、不動産価格や市況に影響を受けやすいエクイティ型の方がハイリスクハイリターンでしたね。詳しくは貸付型とエクイティ型の違いを分かりやすく解説した記事をどうぞ!

本記事では、貸付型のシニアローンとメザニンローンの違いをご紹介します。

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【オーナーズブック】シニアローンとは?

シニアローンとは

  • 通常の銀行融資など従来の貸付
  • 債務者からの返済が滞った場合は、優先的に回収可能
  • 貸し手からするとリスクが低い
  • 借り手からすると審査が厳しく資金調達に時間を要する

シニアローンとは、ローリスクローリターンの融資とイメージいただければ間違い無いでしょう。

万が一、返済が滞った場合は優先的にシニアローンの債権者が回収可能であるため、貸し手にとってはかなり安全性の高い融資となります。もちろん相応の小さいリターンしか得ることができないのは注意しましょう。

なおころ
なおころ
では、メザニンローンとは一体どんなローンなのでしょうか?

【オーナーズブック】メザニンローンとは?

出典:オーナーズブック公式メルマガ メザニンローン出典:オーナーズブック公式メルマガ メザニンローン

メザニンローンとは

  • シニアローンとエクイティで不足しているお金を補填するローン
  • シニアローンを借りてそれでも資金が足りない場合に借りる
  • 債務者からの返済が滞った場合は、シニアローン債権者の後に回収
  • 貸し手からするとリスクが高い
  • 借り手からすると金利が高く苦しい一方、『元本は満期時に一括返済』など当事者間での合意を元にローンを組むことができるため自由度が高い

メザニンローンはミドルリスクミドルリターン。借り手企業の返済が滞った場合には担保となる不動産を処分してローンを回収しますが、その優先順位はシニアローン債権者より下になります。

仮にシリアローン債権者が貸した金額しか回収できなかった場合はメザニンローン債権者のお金は戻ってきません。

一方、メザニンローンの期待リターンはシニアリターンより高めに設定できるのがポイント。借り手企業の見極めがより重要になります。

ただ、オーナーズブック(OwnersBook)に関して言えば、執筆時点で貸し倒れ件数はゼロ。案件内容もメザニンローンが含まれたものがほとんどであるため、オーナーズブック(OwnersBook)の借り手企業選定がうまく機能していると言えるでしょう。

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【オーナーズブック】シニアローンとメザニンローンの違い

シニアローンメザニンローン
概要通常の銀行融資などシニアローンを借りてそれでも資金が足りない場合に借りるローン
回収優先劣後
リスクと
リターン
ローリスク
ローリターン
ミドルリスク
ミドルリターン

シニアローンとメザニンローンの違いは表の通り。

不動産へ投資をする際は、シニアローンなのか?それともメザニンローンに該当するのかに注意しましょう。オーナーズブック(OwnersBook)で案件を確認するときは物件の安全性を評価するLTVと合わせて確認することでリスクをコントロールできるでしょう。

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【オーナーズブック】シニアローンとメザニンローンの違いまとめ

シニアローンとメザニンローンの違い

  • シニアローンはローリスクローリターンの出資
  • メザニンローンはミドルリスクミドルリターンの出資

ハイリスク出資であるエクイティ型の案件に比べれば貸付型のシニアローンとメザニンローンはリスクが低いと言えます。

不動産物件への投資の際はLTVと合わせて確認しておきましょう。

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それではまた、株式市場でお会いしましょう。
すべての投資家達へ。なおころより。

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