有利子負債倍率とは?計算式・目安となる数字をわかりやすく解説

a27985a0b4a483851b0924644922a15d
記事内に商品プロモーションを含む場合があります
有利子負債倍率の意味・計算式・目安有利子負債倍率の意味・計算式・目安

本ページでは企業の負債返済能力を測定する財務指標【有利子負債倍率】についてわかりやすく解説します。

計算式や目安となる数字、有利子負債を低くする方法など、投資家やアナリストが注意すべきポイントをまとめてお届け!

なおころ
なおころ
他の指標が気になる方は財務指標一覧記事も要チェック。有利子負債倍率と関連した指標はこちら⬇︎

有利子負債倍率とは?意味と計算式を解説

有利子負債倍率の意味・計算式・目安有利子負債倍率の意味・計算式・目安
有利子負債倍率(倍)
指標分類 安全性
意味 有利子負債の返済能力を
測定する指標。
計算式 有利子負債倍率=有利子負債÷営業CF
目安 3.7倍
改善方法 有利子負債を少なくする
営業CFを大きくする
算出に
必要な
財務諸表
BS:有利子負債
PL:なし
CF:営業CF
英語名 Interest-Bearing Debt Ratio

企業の負債返済能力を評価する財務指標【有利子負債倍率】は有利子負債を営業CFで割ることにより算出できます

まずは有利子負債と営業CFの定義を確認しておきましょう⬇︎

項目名 掲載
財務諸表
概要 代表的な勘定科目
有利子負債 BS 金融機関からの
借入など、
金利がかかる負債
短期借入金
長期借入金
社債
営業CF CF 本業によって
増減した現金の変動額
営業CF

つまり有利子負債倍率とは、1年間に本業で稼ぐキャッシュの何倍の有利子負債を保有しているかを測定する指標。

手元の有利子負債(借金)を事業の儲けで返済するのに何年必要か?が分かる指標とも言えるでしょう。

借金が少なく、営業CFが大きくなるほど返済能力が高くなるため、有利子負債倍率の値が低いほど返済能力が高いことを意味します。

なおころ
なおころ
経済産業省でも重要視されている指標だよ!

(EBITDA)有利子負債倍率は経済産業省が運営するローカルベンチマーク(地域企業の付加価値向上のための健康診断ツール)の指標のひとつとして採用されています。

企業と支援者が同じ目線で対話をする際の共通言語として設定されているなど重要度の高さが伺えますね。

経産省のローカルベンチマークについて詳しく知りたい方はPDFも合わせてご覧ください⬇︎

ローカルベンチマークの詳細はこちら(PDF)

ポロン
ポロン
有利子負債倍率のデメリットはある?

非常に便利な指標ではありますが、有利子負債の合計額はBSに記載されておらず、各負債を見極め合計額を算出する手間がかかるのがデメリット。

ただ、有価証券報告書内の「借入金等明細書」ページや企業分析ツールバフェット・コードにおける各企業の業績ページでは有利子負債額の記載もありますよ。

効率的に計算したい場合は上記を確認するのがおすすめです!

buffett-code
バフェットコードとは?投資家・就活生必携の企業分析ツール投資家・就活生なら必携の企業分析ツール【バフェット・コード】とは?主な分析機能やSNS上での評判などをまとめてご紹介!...
なおころ
なおころ
上場企業の有利子負債倍率の平均値はどれくらいかな?
ポロン
ポロン
次章でチェック!

有利子負債倍率の目安は3.7倍

有利子負債倍率の目安は3.7倍有利子負債倍率の目安は3.7倍
目安
  • 有利子負債倍率の目安は3.7倍

▶︎EBITDA有利子負債倍率の業界別の平均値・中央値はこちら

日経225の企業データ(2019)を活用して有利子負債倍率を計算したところ、平均値は3.7倍%となりました。

日本の大企業群においては、1年間で稼ぐキャッシュの3〜4倍ほどの有利子負債を抱えていることが分かりましたね。

ポロン
ポロン
仮に、年間100万円しか手元に残らないのに、借金は300〜400万円もあるって大丈夫…?

歴史の古い上場企業となれば銀行側も少なからず安心するもの。日々の実績を積み上げることで多額の融資を引き出していることが伺えます。

とは言え、営業CFを大幅に上回る有利子負債は倒産の可能性に直結。財務の安全性から見れば見逃すことはできません。

あなたの就職先や取引先の有利子負債倍率は何倍でしょうか?次章のシミュレーターも活用して確認してみましょう!



有利子負債や営業CFの値など財務情報を確認するなら一次情報のEDINETバフェットコードが効率的。ぜひチェックしてみましょう!

なおころ
なおころ
つづいて有利子負債倍率を低くする方法を考えてみよう!

有利子負債倍率を低くする方法をわかりやすく解説

有利子負債倍率の意味・計算式・目安有利子負債倍率の意味・計算式・目安
改善方法
  • 有利子負債を少なくする
  • 営業CFを大きくする

有利子負債倍率を低くするには有利子負債額を減らすか営業CFを増やす方法しかありません。

有利子負債の返済には現金(キャッシュ)が必要。つまり営業CFを増加させることが、そのまま返済余力につながります。中長期的な有利子負債倍率の改善は営業CFの向上に注力することになるでしょう。

営業CFの主な構成要素は「税引前当期純利益」。つまり企業の経営努力たる「売上高の増大」と「費用の削減」がそのまま影響を与える箇所です。

有利子負債倍率が低い企業は収益力が高い企業とも言えますね。

なおころ
なおころ
次章では日経225の中から有利子負債倍率が低かった企業BEST3を紹介!
aff_i?offer_id=2&file_id=288&aff_id=
【令和版】投資分析おすすめツール・アプリ5選2017年にファンダメンタルズ分析を軸に投資をスタートした管理人が、実際に使ってみてとにかく役に立った投資ツール・アプリを厳選してお届け!あなたの投資パフォーマンスを向上させるのはどれでしょうか?気になったものはさっそく使ってみてくださいね。...

有利子負債倍率が低い上場企業3社を紹介

なおころが独自開発した財務分析エクセル【IRISアイリスの分析結果と合わせて、日経225企業の有利子負債倍率TOP3を発表します。

なおころ
なおころ
目安となる3.7倍を大きく下回る銘柄ばかり!

有利子負債倍率0.006倍 塩野義製薬

有利子負債倍率0.006倍 塩野義製薬有利子負債倍率0.006倍 塩野義製薬
塩野義製薬
証券コード 4507
有利子負債倍率 0.006倍
財務分析 70点

塩野義製薬の公式サイトはこちら

有利子負債倍率0.008倍 東宝

有利子負債倍率0.008倍 東宝有利子負債倍率0.008倍 東宝
東宝
証券コード 9602
有利子負債倍率 0.008倍
財務分析 55点

東宝の公式サイトはこちら

有利子負債倍率0.036倍 信越化学工業

有利子負債倍率0.036倍 信越化学工業有利子負債倍率0.036倍 信越化学工業
信越化学工業
証券コード 4063
有利子負債倍率 0.036倍
財務分析 71点

信越化学工業の公式サイトはこちら

なおころ
なおころ
自分でも分析に挑戦してみたい方は企業の財務を100点満点で評価できる財務分析エクセル【IRISアイリスも要チェック!
iris
【IRIS】財務分析エクセルで上場企業の経営状況を100点評価(無料版・有料版あり)企業の財務・業績を100点満点で評価するエクセルを公開します!就職先や転職先、取引先や投資先となる企業の経営状況を効率的に調査したい方におすすめ(無料版あり)!...

有利子負債倍率をさらに詳しく知るための書籍


財務指標の有利子負債倍率をもっと詳しく知りたい方には『ROIC経営 稼ぐ力の創造と戦略的対話』がおすすめです!

有利子負債倍率など有名ではないが重要な指標を数多く紹介していることに加え、企業の本質的な収益力を測定するROIC(投下資本利益率)についても本当に詳しくわかりやすく解説されていますよ。

上級レベルの財務指標で有望企業を見つけたい」そんな方には必読の一冊です!

ROIC経営のAmazonレビューをチェック

83aff6363a7b73d6a798ab097d179710
ROIC(投下資本利益率)とは?計算式や目安・導入企業事例をわかりやすく解説企業の本質的な収益力を測定する財務指標ROIC(読み方はロイック)をわかりやすく解説!計算式や目安、ROICツリーやROE・ROAと比べた時のメリットなど気になるポイントを総まとめ!...

有利子負債倍率は返済能力を測定する指標 | まとめ

有利子負債倍率とは | まとめ有利子負債倍率とは | まとめ

 有利子負債倍率の特徴まとめ

  • 負債の返済能力を測定する指標
  • 有利子負債倍率=有利子負債÷営業CF
  • 目安は3.7倍(低い方が安全性が高い)

本ページでは負債の返済能力を測定する財務指標【有利子負債倍率】について解説しました。

嘘がつきにくいキャッシュを分母に据えた信頼性の高い指標です。企業の財務安全性をチェックする際には必ず確認しておきましょう!

疑問点などあればなおころのLINEにいつでもご連絡ください!

 

https://availability89.com/financial-indicators/

この記事へのコメント

メールアドレスが公開されることはありません。 が付いている欄は必須項目です

投稿いただいたコメントは、なおころのチェック後に反映されます。日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください(スパム対策)。