財務分析とは

【財務分析のやり方】企業分析者が覚えておきたい分析ステップ

投資家の皆さまこんばんは、なおころ(@Naokoro_)です。

ぼくが株式投資初年度で30%の利回りを達成するために活用した『財務分析』のやり方についてざっくりご紹介。

財務分析ってどう進めたらいいんだろう?

そんな悩みを持った方に向けた3分ばかりで読了できる記事です。

なおころ
なおころ
企業分析初心者の方は財務分析の定義をまとめた記事も合わせてどうぞ!
【財務分析とは?】決算書を読み解いて企業の本質的価値を評価しよう!投資家、就活生は財務分析で差をつけろ!企業の本質的価値を評価する財務分析を分かりやすく解説しました。...

財務分析のやり方

  1. 財務分析に必要な数字を集める
  2. Excelシートに集めたデータを入力
  3. 財務指標を活用して分析

財務分析ステップ①必要な数字を集める

まずは財務分析に必要な数字を集めます!

財務分析の情報源

ざっくりこれだけ。それぞれの情報源をざっくり紹介してみましょう。

EDINET

EDINETは決算情報の塊。

金融庁によって管理されているサイトであり、上場企業が提出を義務付けられている有価証券報告書をすべて閲覧することができます。

試しにスタートトゥデイで検索してみました。

有価証券報告書」をクリックして決算をチラ見してみるのも面白いですよ。

出典:EDINET出典:EDINET
出典:EDINET出典:EDINET

特筆すべきは莫大な情報量。

各企業の過去5年分の決算書をすべて閲覧することができます。無料で使えるのでお気に入りの企業名で検索してみてください!

ただ、企業から提供される決算書の更新は3ヶ月に1度のペース。最新情報を知りたい場合は他の情報源の活用が求められますね。

【EDINETの使い方】財務分析初心者が習得すべき企業決算書の見つけ方EDINETの使い方について画像付きで分かりやすく解説します!...

Google Finance

Google Financeは株価情報の取得のみ利用しています。「企業名 + 株価」と検索するだけで株価推移が確認できるのでお手軽ですね。

例えば最近ゾゾスーツで話題のスタートトゥデイ(3092)の検索結果はこちら。

出典:Google Dinance出典:Google Dinance
なおころ
なおころ
株価情報とともに時価総額などもさらっとチェックします!

https://availability89.com/stockanalysis/japanese_stock/zozo/

楽天証券アプリ

出典:楽天証券アプリ出典:楽天証券アプリ

β値、EV/EBITDA倍率など、正直言って自分で計算するのはめんどくさい指標情報が手に入ります。

ただ、単年での指標しか掲載されていないので複数年の推移を追いたい場合は自分で計算する必要がありますね。こちらを利用する場合は楽天証券で口座の開設が必要です。

無料で開設できますし、日経新聞も無料で読めるようになる(これ知らない人多いんですよね)ので口座だけ作っておくとかなりメリットがありますよ!

>> 楽天証券公式サイトへ

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財務分析の情報源まとめ

財務分析に必要な情報源、整理すると以下の通り。

それぞれの特徴を掴みつつ効率的に活用しましょう!

GMOクリック証券の企業分析ツールが無料で使えてはいけないレベルGMOクリック証券が提供する企業分析ツールが超便利。四季報が無料で読めるばかりか、多様な財務分析ツールを使いたい放題。3年くらい前に知りたかった情報です。...

財務分析ステップ②Excelシートにデータを入力

ステップ①で収集した情報をばしばしとExcelに入力していきます。

せっかくなので昨日更新したExcelシートも公開します!

ざっくり解説しますね。

①データ入力:グレーで塗りつぶした箇所に上述した情報源からデータを入力(②〜⑦が自動的に出力)。

②財務分析指標:いつもの財務分析指標の分析結果出力欄。100点満点で採点され、80点以上なら売買対象に加えています

③比例縮尺財務諸表:財務3表(BS、PL、CF)の規模感が一目でわかります。

④財務3表:BS、PL、CFのざっくりした分析が出来ます。右肩上がりのBS、PLと第4象限(右下)に集積するCFが理想的ですね。

⑤ROEデュポン分析:有名なデュポン分析。ROEを利益率、回転率、レバレッジに分解して分析することができちゃいます。

⑥ROIC分解ツリー:ROICの分解。ROEからレバレッジを除いて利益率と回転率に注力したモデルです。

⑦ROE6分解 HOBモデル:デュポン分析の利益率について深掘りしたモデル。打つべき施策が具体的に浮かび上がります。

テストとしてインタースペース(2122)の数字を入力してみました!

出力結果は以下の通り。

以上、財務分析の流れでした!
なんとなーくぼくの財務分析の流れがイメージできたのではないでしょうか。

なおころ
なおころ
また、データ入力の手間を極力削減したExcelシートも開発!データ入力が2分以内に完了する優れものです。合わせてどうぞ!
【バフェットコード連携】財務分析ExcelシートVer.4リリース!投資家の皆さまこんにちは、なおころ(@Naokoro_)です。 ご好評いただいております財務分析Excelシート、第4弾をリリース...

財務分析ステップ③財務指標を活用して分析する

財務分析ステップ③財務指標を活用して分析する財務分析ステップ③財務指標を活用して分析する

企業を安全性、成長性、収益性、割安性の4つの視点に分解し分析。

活用するのは20個の財務指標。企業を100点満点で評価します!

定量的に分析することで各企業の弱点や長所を見極めましょう。

【財務指標一覧】企業分析者が絶対に押さえておきたい数字まとめ企業分析でチェックしておきたい財務指標を一覧化。投資家、就活生には特におすすめです。...

財務分析のやり方まとめ

  1. 財務分析に必要な数字を集める
  2. Excelシートに集めたデータを入力
  3. 財務指標を活用して分析

財務分析は自分でExcelを組むのが最も勉強になりますが、

まずはExcelを使っていろんな企業を分析したい

Excelの関数をみながら財務指標を勉強してみたい

といった方には最新版の財務分析Excelシートがおすすめ。

関連記事:【バフェットコード連携】財務分析ExcelシートVer.4リリース!

 

それではまた、株式市場でお会いしましょう。
すべての投資家達へ。なおころより。

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