本記事ではなおころが独自に開発した財務分析エクセル【IRIS】を紹介します。
- 就職先や転職先企業が倒産しないか心配…
- 取引投や投資先企業の業績が気になる
- でも自分で1から調べるのは難しそう…
【IRIS】はそんなあなたのための財務分析エクセルです。
まずはエクセルでどんな分析結果が出力されるのか？について任天堂(7974)の例を交えて紹介させてください。
任天堂をIRISで財務分析した結果財務分析エクセル【IRIS】で実現できること
- 対象企業の過去3年分の業績を元に分析
- 財務3表(BS・PL・CF)の比例縮尺財務諸表を出力
- 合計20個の財務指標で業績・株価を多角的に分析
- 経営状況を100点満点で評価
- 過去に分析した企業との比較も可能
【IRIS】を活用することで上記の分析が1社あたり約2分で完了。企業の財務状況を手軽かつ包括的に調査することが可能です。
投資先・就職先・取引先の企業選びで失敗したくない、一歩先を行く財務分析に挑戦してみたい、そんな方におすすめする唯一無二のエクセルです。
有料版をnoteにて販売中ですが、機能を絞った無料版は姉妹サイト「ザイマニ」のLINE登録者のみダウンロード可能です。ぜひ使ってみてください！
2022/06/22 無料版の配布・有料版の販売は終了しました
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【IRIS】財務分析エクセルの各機能(5シート構成)
【IRIS】財務分析エクセルの各機能(5シート構成)【IRIS】のシート構成
- データ入力
- 100点分析
- ROE・ROIC・CCC
- 分析データ一覧
- 財務指標解説
財務分析エクセル【IRIS】は上記の5シートによって構成されています(上の画像は②の100点分析シート)。
各シートの概要は以下の通り。
①に分析したい企業のデータを入力。
分析結果が②③のシートに自動で出力され、④にデータを蓄積。
そして分析に使用される指標の定義や平均値が⑤に記載されています。
【IRIS】財務分析エクセルのデータ入力手順を解説
【IRIS】のシート構成
- データ入力⬅︎ここを解説
- 100点分析
- ROE・ROIC・CCC
- 分析データ一覧
- 財務指標解説
【IRIS】財務分析エクセルの使い方IRISでの財務分析手順：所用時間およそ2分
- 対象企業の基本データを入力
- 対象企業の財務データを入力
対象企業の基本データを入力
まず、あなたが分析したい企業の情報を4つほど入力していただきます。
| 入力項目 | 入力例 | データを取得 できるサイト(例) |
| 企業名 | 任天堂 | バフェットコード |
| 証券コード | 7974 | バフェットコード |
| 株価 | 41,880 | 各証券会社サイト ロイター |
| β(ベータ値) | 0.87 | バフェットコード 各証券会社サイト ロイター |
企業名と証券コードについては解説の余地もないでしょう。あなたが分析したい企業の名前と証券コードを入力してください。
後々バフェットコードから業績データをダウンロードするため、同サイト内でチェックすると手間がかかりません。
出典：バフェットコード 任天堂 企業概要ページ(https://www.buffett-code.com/company/7974/)ただ、2020年4月時点においてバフェットコードは株価を日次更新しており、リアルタイムの株価に即した分析結果を得たい方だけは、各証券会社のサイトやロイターの企業分析ページでの株価取得が得策です。
(とは言え、複数年の業績を分析するため1日単位の株価の動きが結果に与える影響はほとんどありません。バフェットコードに出力される最新の株価情報で十分です)
最後に、企業のβ(ベータ)値を入力しましょう。
出典：バフェットコード 任天堂 業績ページ(https://www.buffett-code.com/company/7974/financial)各証券会社の企業分析ページやロイターでも確認できますが、バフェットコードの業績ページからも取得可能。
3年分の値の単純平均や加重平均をするもよし、最新の値を採用するもよしです。
加重平均について詳しく知りたい方は財務指標のWACC(加重平均資本コスト)解説記事も合わせてご覧ください。
対象企業の財務データを入力
| 入力項目 | データを取得 できるサイト(例) |
| 3年分の財務データ | バフェットコード |
対象企業の財務データの取得には上記でも紹介した企業分析ツールバフェットコードを活用します。
具体的なデータ取得手順は以下の通り。
【IRIS】財務データ入力手順
- バフェットコードにログイン
- 業績ページの「ダウンロード」をクリック
- 3年分の財務データをまとめてコピー
- IRISの「データ入力」シート内に貼り付け
出典：バフェットコード 任天堂 業績ページ(https://www.buffett-code.com/company/7974/financial)バフェットコードから財務データを取得するにはログインが必要です。
Googleアカウント、もしくはTwitterアカウントでささっとログインしましょう。
ログイン後には各企業の「業績」ページ右上の「ダウンロード」ボタンから財務データをダウンロード可能です！
「ダウンロード」ボタンを押下すると対象企業のデータを格納したCSVファイルをダウンロードできます。
出典：バフェットコードよりダウンロードした任天堂の財務データ2020年4月時点では7年分の財務データがダウンロードできました。
新しいデータが上に並んでいるため、上から3行分のデータをまとめてコピーしましょう。
最後にIRISの「データ入力」シートの水色背景セルにまとめて貼り付けすれば完了です。
【IRIS】財務分析エクセルのデータ入力シートデータ入力後のイメージは上の画像の通り。灰色背景のセルに数字が転記されていればOKです！
また、デフォルト状態では分析対象を2019年から遡って3年間としていますが、対象期間を変えたい場合はB8セルの「2019」を変更してください(2枚目以降のシートでグラフとともに出力される年数も合わせて変化します)。
以上でデータ入力はすべて完了です。お疲れ様でした！いよいよ任天堂(7974)の分析結果を確認していきましょう！
\ 財務分析で遊ぼう！/
【IRIS】財務分析エクセルでの分析結果グラフを確認
【IRIS】のシート構成
データ入力- 100点分析⬅︎ここを解説
- ROE・ROIC・CCC⬅︎ここを解説
- 分析データ一覧
- 財務指標解説
①シートにてデータ入力が完了すると、②③のシートには自動的に分析結果が出力されます。まずは結果を見てみましょう！
【IRIS】財務分析エクセルの100点分析シートIRISの核となる「100点分析シート」には以下の情報が集約されています。
【IRIS】100点分析シート
- 比例縮尺財務諸表(BS・PL・CF)
- 財務指標20個分のデータ
- 対象企業の100点満点分析結果
- 過去の分析企業の平均値
シートの左3分の1には財務3表(貸借対照表・損益計算書・キャッシュフロー計算書)がグラフ(比例縮尺図)で表示されます。
各値の推移を視覚的に捉えることができ、対象企業の財務状況をざっくり把握する際に重宝するでしょう。ちなみに、無料版のエクセルではこの財務3表の出力のみ可能です。
続いてシート中央には財務指標20個のデータが出力されます。
安全性、成長性、収益性、割安性の4つの視点にそれぞれ5個の財務指標を割り当て多角的に企業を分析。他のアナリストよりも一歩先をゆく経営分析が実現できます。
https://availability89.com/financial-indicators/
最後にシート右側では対象企業を100点で分析した結果が出力されます。
20個の財務指標をそれぞれ5点満点で計算。安全性、成長性、収益性、割安性における強み弱みを簡単に把握することができます！
また、過去に分析した企業データ(後述)が「平均値」として出力されています。複数の企業を比較する際にも便利ですよ。
続いて③のROE・ROIC・CCCシートを見てみましょう。
財務分析をする上で押さえておきたい3指標とそれらを構成する指標の推移が自動的に出力されます。
【IRIS】財務分析エクセルのROE・ROIC・CCCシート例えば、任天堂においてROEの増減に財務レバレッジがほとんど寄与していないことがすぐに分かりますね。
投資先、取引先企業の分析時に便利な機能です。ROE、ROIC、CCCについて詳しく知りたい時は各解説記事をご覧ください！
【IRIS】財務分析エクセルでの財務データ蓄積手順
【IRIS】のシート構成
データ入力100点分析ROE・ROIC・CCC- 分析データ一覧⬅︎ここを解説
- 財務指標解説
続いて、【IRIS】で分析した企業のデータの蓄積手順について解説します。④番目の「分析データ一覧」シートを開いてください。
【IRIS】財務分析エクセルの分析データ一覧シート分析データ一覧シートの3行目には、現在分析中の企業の財務データが自動的に出力されます。
ただ、上記の分析結果を自動的に保存する機能は付随していないため、残しておきたいデータは同シートの8行目以降に値の貼り付けをお願いいたします。
※無料版・有料版ともに、初期状態からなおころが分析した30社分のデータが入力されてあります(上書きしても残しておいてもOKです)。
また、同シートの6行目には8行目以下の企業の平均点が自動的に算出されます。
【IRIS】財務分析エクセルの分析データ一覧シート
【IRIS】財務分析エクセルの100点分析シート過去に分析したすべての企業データと比較して、対象企業の強み弱みを調査するもよし。同業界の企業だけを分析してより精緻な比較分析データを手に入れるもよしです。
あなたが分析を重ねるほど平均値の値が変化するため、自然とオリジナルなエクセルシートになっていくのも魅力のひとつと言えるでしょう。たくさん使ってみてくださいね！
\ 有望銘柄を見つけよう！/
【IRIS】財務分析エクセルでの採用指標を解説
【IRIS】のシート構成
データ入力100点分析ROE・ROIC・CCC分析データ一覧- 財務指標解説⬅︎ここを解説
【IRIS】では全20個の財務指標を採用しています。
初心者には馴染みのない指標もあるため、全指標を解説するシートを付け加えました。
【IRIS】財務分析エクセルの財務指標解説シート各指標の定義や平均値についてまとめて確認することが可能です(各指標の平均値は2019年度における日経225の平均値を採用)。
弊サイト「すべての投資家達へ」では各指標をさらに詳しく解説しているため、気になる指標が出てきたらぜひチェックしてください！
| IRISで採用している財務指標一覧(20個) | |||||
| 安全性 | 流動比率 | 自己資本比率 | ICR | 安全余裕率 | 有利子負債 営業CF倍率 |
| 成長性 | 純資産の CAGR | 売上高の CAGR | 当期純利益の CAGR | 営業CFの CAGR | ROICの 加重平均 |
| 収益性 | 売上高 原価率 | 売上高 販管費率 | ROE | EVA スプレッド | 営業CF マージン比率 |
| 割安性 | PSR | PCFR | ミックス係数 (PER×PBR) | EV/EBITDA倍率 | FCF 理論株価倍率 |
https://availability89.com/financial-indicators/
【IRIS】財務分析エクセルで経営分析する際の注意点
【IRIS】の3つの注意点
- IRISで財務分析できない企業もある
- データ取得はバフェットコードに依存している
- 再配布のルールや動作確認デバイスなど
注意点❶ IRISで財務分析できない企業もある
【IRIS】はなおころが作成した渾身のエクセルではありますが、対応していない企業も存在します。
【IRIS】で簡単に財務分析できる企業
- 上場後3年以上経過した企業
- バフェットコードから3年分の財務データを取得できる企業
要するに、上場して間もない企業や詳細な財務情報が公開されていない非上場の企業を分析することはできません。
また、極一部のケースではありますが、企業が特有の勘定項目を設定していたため、計算に必要な値がバフェットコードから取得できない事例も存在します。ご注意ください！
| IRISで効率的に 分析できない企業群 | |
| 企業名 (証券コード) | 理由 |
| 日本板硝子 (5202) | 販管費を販売費と管理費に分けて計上。 上記の2つの費用を足し合わせて 営業利益を計算すれば分析可能。 |
| 保険金融系企業 ・コンコルディアFG(7186) ・あおぞら銀行(8304) ・三菱UFJFG(8306) ・三井住友FG(8316) ・千葉銀行(8331) ・MS&AD(8725) ・ソニーFH(8729) ・第一生命HD(8750) ・東京海上HD(8766) ・T&DHD(8795) ・東京電力HD(9501) | 売上原価・販管費 流動資産・流動負債など 分析に必要なデータの記載がなく、 独自の財務数値を計上しているため。 |
| 大阪取引所を除いた 地方取引所単独上場銘柄 (約30社) | バフェット・コードが 左記の銘柄に非対応であるため。 EDINETを参考に、 財務データを手入力すれば分析可能。 |
| – | その他分析できない企業を 発見次第追記。 |
ただ、なおころのLINEに登録いただいた方限定で1社分の財務分析結果のスクリーンショットをプレゼントさせていただきます。
もし「この企業の結果が知りたいけどちゃんと出力されるかな？」といった不安がある方はぜひLINEにご登録の上ご連絡ください！
注意点❷ データ取得はバフェットコードに依存している
上述した通り、IRISで使用する財務データはバフェットコードに大きく依存しています。以下の注意点もぜひご留意ください。
●IRISで効率的な財務分析を行うために企業分析サイトバフェット・コードのCSVダウンロード機能を利用しております。
●バフェット・コードの不定期更新に対してIRISのアップデートがなされていない場合は、分析結果が正確に出力されない可能性があります(なおころも日常的に使用しているエクセルシートであるため、都度アップデート・再配布させていただく予定ですが、一時的に機能しなくなる可能性がございます)。
●エクセル動作の不備に関してバフェット・コード様への直接の問い合わせはご遠慮ください。
●バフェット・コード様とは利益供与の関係にありません。
●バフェット・コード様のサーバーメンテナンス中などはCSVダウンロードが出来ません。
各企業の財務情報を管理しているEDINETからデータを取得、入力することもできますが、バフェットコードを使用する方が圧倒的に時間を短縮できます。
効率的に財務分析をしたい方はぜひバフェットコードをご活用ください！
注意点❸ 再配布のルールや動作確認デバイスなど
有料版の財務分析エクセルについて再配布・二次配布は厳禁です。通常利用の範囲内でご活用くださいますようお願いいたします。
無料版につきましては用途を限定いたしません。どんどん使ってください！他の方にご紹介頂けると、とっても嬉しいです！
また、以下のデバイスにてエクセルの動作確認が完了しております。もしデバイスが理由でエラーが出た場合はご一報下さいませ。
IRISの動作確認済デバイス
- MacBook Pro (Retina) High Sierra
- iMac (Retina) Catalina
- windows Surface Laptop2
IRISの免責事項
著者は、本エクセルシート作成にあたって細心の注意を払っておりますが、その内容に誤りや欠陥があった場合や、本エクセルシートをご利用いただいたことにより生じた損害につきましては、一切責任を負うものではありません。
【IRIS】財務分析エクセルの今後の追加機能
【IRIS】財務分析エクセルにおける実装済機能は上記の通りです。
今後予定されている追加機能は以下の通り。
- 米国企業に対応した英訳版シート
- 分析に使用する財務指標の入れ替えボタン
- 時系列の拡張(四半期ベース、5年分の業績ベースなど)
- 複数指標のプロット図(イメージ：PBR – ROEモデル)
他にも「こんな機能がほしい」などリクエストがあればTwitterやLINEでいつでもご連絡ください！
【IRIS】財務分析エクセルの無料版と有料版の違い
IRISの無料版と有料版の違いは表の通りです。
| 項目 | 無料版 | 有料版 |
| 価格 | 0円 | 8,900円 (買い切り) |
| 財務3表分析 | ○ | ○ |
| 財務指標分析 | × | ○ |
| 100点分析 | × | ○ |
| ROE・ROIC・CCC | × | ○ |
| アップデート(機能拡張) | × | ○ |
| 分析済データ数 | 30 | 30 |
| 財務指標解説 | ○ | ○ |
| ダウンロード・販売 | こちら | note |
無料版では機能を絞っていますが、データ入力することで財務3表の比例縮尺図は出力可能。ぜひ試してみてくださいね！
【IRIS】財務分析エクセル無料版の出力結果【IRIS】有料版購入者には限定特典あり
IRISの購入者限定特典 | 財務データセットIRIS有料版購入者に限定して、なおころが実際にIRISで分析した企業100社分のデータセットをプレゼントします！
総合点順に並び替えて有望銘柄を発掘するもよし、あなたのIRISにデータセットを加えることで各財務指標の平均値の変化を楽しむもよしです。
もちろんROICやWACC、CCCなど計算には一手間かかる指標データも収録されていますよ。例えばROICを高い順に並び替えると優良な企業が見つかるかもしれませんね。
こちらの特典は、なおころが追加で100社分の銘柄を分析するたびに内容が刷新されます。
| なおころの 累計分析数 | 特典対象の データセット | 備考 |
| 100社 | No1-100 | – |
| 200社 | No101-200 | No1-100は 特典対象外となる |
| 300社 | No201-300 | No1-200は 特典対象外となる |
| ・・・ | ・・・ | ・・・ |
データセットもnoteの購入後エリアに設置されたリンクからダウンロードできる仕組み。
意思決定に役立つ貴重なデータを少しでも多くゲットしたい方は早期の購入がおすすめです！
限定特典①企業分析No1-100
限定特典①企業分析No1-100限定特典①企業分析No1-100
- 分析日時 2020/01/15〜05/10
- 総合点 72-35(平均点は56)
- 配布開始 2020/05/15
- 配布終了 2020/06/30
限定特典②企業分析No101-200
限定特典①企業分析No101-200限定特典②企業分析No101-200
- 分析日時 2020/05/10〜07/08
- 総合点 75-24(平均点は53)
- 配布開始 2020/07/08
- 配布終了 2020/08/31
IRISで上場企業の経営分析をしてみよう | まとめ
IRISで上場企業の経営分析をしてみよう | まとめ財務分析エクセル【IRIS】まとめ
- 過去3年分の業績を元に
- 対象企業の経営状況を100点満点で評価・他の企業と比較できるツール
- 所要時間は1社あたり約2分
- エクセルさえ使えれば誰でも分析可能
本記事では財務分析エクセルツールの【IRIS】を分かりやすく解説しました。
投資先や就職はあなたの一生に大きな影響を与える一大イベントです。競争相手の一歩先を行く企業・財務分析で成功確率を底上げしましょう！
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その他の財務分析グラフ化ツール集
IRIS以外で企業の財務状況をグラフ化できるツールを紹介します。
カスタマイズ性は低いかもしれませんが、ざっくりと業績を把握する際に重宝しますよ。
その他の財務分析グラフ化ツール集
GMOクリック証券の経営分析ツール
出典：GMOクリック証券HPGMOクリック証券の経営分析ツールもかなり便利です。
無料で口座を開設するだけで財務3表やROICのグラフ化機能を使いたい放題！
口座開設までに3日〜1週間程度時間が必要ですが無料で使えるので初心者におすすめです。
財務分析サイトバリュエーションマトリクス
出典：バリュエーションマトリクスHP (https://valuationmatrix.com/)財務分析サイト「バリュエーションマトリクス」では登録なしで財務3表(BS・PL・CF)のグラフ化が可能。
加えて、企業の本質的な稼ぐ力を評価する財務指標「ROIC」のツリーを20年分一括表示できます。企業の業績がなぜ変化しているのか？その真相に迫ることができるでしょう。
ROICツリーについてはGMOクリック証券も10年分表示できますが、より長期的に分析したい時にはバリュエーションマトリクスに軍配が上がります。
どんぶり会計β版
出典：どんぶり会計β版 任天堂の比例縮尺財務諸表どんぶり会計は、ビジュアル(比例縮尺)財務諸表の出力に特化した財務分析ツールです。
特に企業分析初心者にとって数字の羅列となる決算書はとっつきにくいですよね。そんなあなたは財務データの変化を視覚的に捉えることからスタートするのがおすすめです。
どんぶり会計なら過去9年分の比例縮尺財務諸表を確認できるので対象企業の分析データが不足することもないでしょう。会員登録だけ必要ですが完全無料で使用可能。この機会にぜひご活用ください！
企業・財務分析者が読むべき本4選
最後になおころが財務分析を学ぶ上で非常に役に立った本を4つほど紹介します。
気になる書籍はぜひ手に取ってみて下さいね！
財務分析おすすめ本4選
- はじめてでもわかる財務諸表
- 財務諸表分析
- 新・企業価値評価
- 会計士とアナリストの視点で見る！財務分析マニュアル
はじめてでもわかる財務諸表
小宮一慶さんの「はじめてでもわかる財務諸表」は会計や財務を一から勉強したい方におすすめの一冊。
会計学の体系や財務3表の基本、さらには基本的な財務指標についても理解を深めることができます。
「簡単な財務分析ができるようになりたい！」そんなあなたはコレ！
財務諸表分析
財務諸表を自分で読み進められる中級者には乙政正太さんの「財務諸表分析」がおすすめです。
財務3表(BS・PL・CF)のつながりや、一歩踏み込んだ財務指標(EV/EBITDA倍率など)が分かりやすく解説されていますよ。
読破後には「財務諸表のこの数字を改善するためには、紐づいているあの数字を改善すればいいんだな」といった視点で財務分析ができるようになるでしょう！
新・企業価値評価
財務諸表は読めるし、自分でも財務分析を何回もこなしてきた方には伊藤邦雄さんの「新・企業価値評価」がぴったりです。
財務と紐づいた企業価値・株価の関係について詳しく解説されており、初心者が読み進めるのは一苦労かもしれません。
ただ、財務指標を応用した企業分析は投資先・取引先企業を評価する際に有力な判断材料と言えるでしょう。我こそはと思う方にはぜひ手に取ってほしい一冊です！
会計士とアナリストの視点で見る！財務分析マニュアル
財務分析を豊富な具体例とともに学びたい方は「会計士とアナリストの視点でみる！ 財務分析マニュアル」との相性がいいでしょう。
アナリストが実際に分析する際に注意している指標やポイントも細かく記載されているため数をこなして財務分析に慣れたい方にぴったりです！
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追記：IRISでの分析事例をもっと見てみたい方は財務分析図鑑を要チェック⬇︎
