【ICR】インタレストカバレッジレシオの意味や計算式・目安を図解でわかりやすく解説

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【ICR】インタレストカバレッジレシオの意味・計算式・目安【ICR】インタレストカバレッジレシオの意味・計算式・目安

本ページでは企業の借金支払い能力を測定する財務指標インタレストカバレッジレシオについてわかりやすく解説します。

計算式や目安となる数字、ICRを高くする方法など、投資家やアナリストが注意すべきポイントをまとめてお届け!

なおころ
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【ICR】インタレストカバレッジレシオとは?意味と計算式を解説

【ICR】インタレストカバレッジレシオの意味・計算式・目安【ICR】インタレストカバレッジレシオの意味・計算式・目安
インタレストカバレッジレシオ(倍)
指標分類安全性
意味借金支払い能力を
測定する指標
計算式ICR=営業利益÷支払利息
目安13.6倍
改善方法営業利益を増やす
支払利息を減らす
算出に
必要な
財務諸表
BS:必要なし
PL:営業利益、支払利息
CF:必要なし
英語名Interest Coverage Ratio

企業の借金返済能力を評価する財務指標【インタレストカバレッジレシオ】は営業利益を支払利息で割ることにより算出できます

ICRをより理解するために営業利益と支払利息の定義を確認しておきましょう⬇︎

項目名掲載
財務諸表
概要代表的な勘定科目
営業利益PL本業で稼いだ利益額。
売上から売上原価と
販管費を差し引いた値
営業利益
支払利息PL負債(借入金や
社債など)に対して
支払う利息額
支払利息

つまり、支払わなければならない利息額の何倍の利益を稼いでいるかを見極める指標がインタレストカバレッジレシオです。

当然、借金返済に使える営業利益額が大きいほど財務の安全性が高いと言えますよ。

仮に年間利息5万円に対して、毎年の利益額が10万円の企業と300万円の企業があるなら後者の方が安心してお金を貸すことができますよね。

上記の例にように、銀行側が対象企業へ融資するかどうかの判断材料にも使用される指標です。

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上場企業のICRの平均値はどれくらいかな?次章でチェック!
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【ICR】インタレストカバレッジレシオの目安は13.6倍

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ICRの目安
  • インタレストカバレッジレシオの目安は13.6倍

日経225の企業データ(2019)を活用してインタレストカバレッジレシオを計算したところ、平均値は13.6倍となりました。

日本を代表する大企業群は、融資を受ける際に利息額の10倍以上の営業利益を確保していることがわかります。

逆に言えば、あなたが融資を引こうとする場合、予定利息額の10倍以上の利益を出せているか?を確認してみましょう!

あなたが気になる企業の営業利益と支払利息額を入力してみましょう!自動的にインタレストカバレッジレシオが計算されます。

企業の財務情報を確認するなら一次情報のEDINETバフェットコードが効率的。ぜひチェックしてみましょう!

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つづいてICRを高くする方法を考えてみよう!

【ICR】インタレストカバレッジレシオを高くする方法

【ICR】インタレストカバレッジレシオの意味・計算式・目安【ICR】インタレストカバレッジレシオの意味・計算式・目安
ICRの改善方法
  • 営業利益を増やす
  • 支払利息を減らす

インタレストカバレッジレシオを低くするには営業利益を増やすか支払利息を減らすかの2択しかありません。

やはり優先すべきは売上高を増やしつつ費用を効率化し営業利益を伸ばす方向でしょう。

売上高原価率販管費率、その他多くの指標にもプラスの影響を与えるため、優先度は高めです。

利益が出れば借金の返済にも余裕が出るため、結果的にICRの値も高くなりますね。

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次章では日経225の中からICRが高かった企業BEST3を紹介!
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【ICR】インタレストカバレッジレシオが高い上場企業3社を紹介

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インタレストカバレッジレシオ204倍 東急

インタレストカバレッジレシオ204倍 東急インタレストカバレッジレシオ204倍 東急
東急
証券コード9005
インタレストカバレッジレシオ 204倍
財務分析51点

東急の公式サイトはこちら

インタレストカバレッジレシオ143倍 東宝

インタレストカバレッジレシオ143倍 東宝インタレストカバレッジレシオ143倍 東宝
東宝
証券コード9602
インタレストカバレッジレシオ143倍
財務分析55点

東宝の公式サイトはこちら

インタレストカバレッジレシオ111倍 京王

インタレストカバレッジレシオ111倍 京王インタレストカバレッジレシオ111倍 京王
京王
証券コード9008
インタレストカバレッジレシオ111倍
財務分析54点

京王の公式サイトはこちら

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【ICR】インタレストカバレッジレシオをさらに詳しく知るための書籍


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【ICR】インタレストカバレッジレシオは借金返済能力を測定する指標 | まとめ

インタレストカバレッジレシオは借金の支払い能力を測定する指標 | まとめインタレストカバレッジレシオの特徴 | まとめ

ICRの特徴まとめ

  • 借金返済能力を測定する指標
  • インタレストカバレッジレシオ=営業利益÷支払利息
  • 目安は13倍(高い方が好ましい)

本ページでは企業の借金支払い能力を測定する財務指標インタレストカバレッジレシオについて解説しました。

企業分析の際は、財務安全性を手軽にチェックできる流動比率と合わせて確認しておきましょう!

疑問点などあればなおころのLINEにいつでもご連絡ください!

 

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