PEGレシオとは?計算式・目安をわかりやすく解説

0ec420e0e10a93a360261e8e50211eb9
PEGレシオとは?計算式や目安をわかりやすく解説PEGレシオとは?計算式や目安をわかりやすく解説

本ページではPERとEPSの成長率から株価の割安性を測定する財務指標【PEGペグレシオ】についてわかりやすく解説します。

指標の計算式や目安となる数字、PEGレシオを低くする(株価を割安にする)方法など、投資家やアナリストが注意すべきポイントをまとめてお届け!

PERPBRに比べると知名度は劣りますがPEGレシオを使うことで、思わぬお宝銘柄に遭遇することもありますよ。

なおころ
なおころ
他の指標が気になる方は財務指標一覧記事も要チェック。
ポロン
ポロン
PEGレシオと関連した指標はこちら⬇︎

PEGレシオとは?意味と計算式を解説

PEGレシオとは?計算式や目安をわかりやすく解説PEGレシオとは?計算式や目安をわかりやすく解説
PEGレシオ (倍)
指標分類割安性
意味利益の成長性を基準に
株価の割安性を測定する指標
PEGレシオが小さいほど割安
計算式PEGレシオ=PER÷EPS成長率
目安2.72倍
改善方法PERを小さくする
EPS成長率を大きくする
算出に
必要な
財務諸表
BS:必要なし
PL:当期純利益
CF:必要なし
英語名Price Earnings Growth Ratio

利益の成長を基準に株価の割安性を評価する財務指標【PEGレシオ】はPERをEPS(一株あたり当期純利益)の成長率で割ることにより算出できます

PEGレシオをより理解するために2つの語句の定義を確認しておきましょう⬇︎

項目名掲載
財務諸表
概要代表的な勘定科目
PER投資額を何年後に
回収できるかを
測定する割安性指標
なし
(時価総額÷当期純利益)
EPS
成長率
発行済株式数を
基準にした
利益の成長率
なし
(当期純利益÷発行済株式数)

つまり、PEGレシオとは企業の中長期的な利益成長率を加味した株価の割安性を見極める指標。

例えば新興市場では赤字と黒字を行き来するなど当期純利益が振るわずにPERが高止まりするケースもありますが「利益の成長率を加味して将来性まで計算すれば割安」そんなお宝銘柄の発掘に重宝します。

ポロン
ポロン
PERとEPS成長率はそれぞれどのタイミングの数字を使えばいいのかな?

一般的にPEGレシオの計算に用いられる数字は以下の通り。

  • PER:来季予想
  • EPS成長率:今季実績と来季予想の成長率

ただ、来季予想の数字は恣意的に操作することが可能であり、信憑性が高いとは言えません。

合併や新事業開発など、企業形態が大きく変容するようなタイミングを除いて、PERとEPS成長率はそれぞれ最新の実績値を用いる方がおすすめです。

例えばなおころが2020年時点でPEGレシオを計算するなら2019年決算の数字からPERを計算し、2017〜2019年のEPS平均成長率を計算してPEGレシオを求めるでしょう。

各証券会社が口座開設者限定でPEGレシオの値を提供していることもありますが、計算の過程が不透明な財務指標を過度に信用するのはやめておきましょう

自分で指標を計算してみることを強くおすすめします。本ページの後半で紹介するシミュレーターもぜひご活用ください!

なおころ
なおころ
実際にはEPSは特別利益、損失の影響を受けるため本質的な事業の成長率を測るには向いてない部分も。分母を営業利益成長率にして考えるのもおすすめだよ!
ポロン
ポロン
上場企業のPEGレシオの平均値はどれくらいかな?次章でチェック!

PEGレシオの目安は2.72倍

PEGレシオの目安は2.72倍PEGレシオの目安は2.72倍
目安
  • PEGレシオの目安は2.72倍

日経225の企業データを活用してPEGレシオを計算したところ、平均値は2.72倍となりました。計算に使用したデータは以下の通りです。

  • PER(2019)
  • EPS成長率(2017〜2019)

一般的にPEGレシオは2倍を上回ると割高評価されることが多いですが、日本を代表する大企業群に絞って計算してみると、成長性の低さが足を引っ張り平均的には株価が割高を示していることが分かりました。

計算対象や期間によってPEGレシオは大きく値が変わるため、計算時には注意しましょう。

なおころ
なおころ
あなたの就職先や取引先企業のPEGレシオはどれくらいでしょうか?
ポロン
ポロン
次章のシミュレーターでチェック!

当期純利益や発行済株式数など企業の財務情報を確認するなら一次情報のEDINETバフェットコードが効率的。ぜひご活用ください!

EPS成長率は掲載しているメディアが少ないですが、自分で簡単に計算することもできますよ。例えば前期のEPSが100円。今期が115円だとすると成長率は15%、といったイメージです。

なおころ
なおころ
楽天証券の口座を開設している人は企業情報(指標)ページにて無料でPEGレシオを確認できるよ!
ポロン
ポロン
次は企業がPEGレシオを低くする方法を教えて!

PEGレシオを低くする方法を解説

PEGレシオとは?計算式や目安をわかりやすく解説PEGレシオとは?計算式や目安をわかりやすく解説
PEGレシオの改善方法
  • PERを小さくする
  • EPS成長率を大きくする

PEGレシオを低くする(株価を割安にする)にはPERを小さくする、もしくはEPS成長率を大きくするの2択しかありません。

ただ、PERとEPSの成長率には共通の変数が含まれていますよね。そう「当期純利益」です。この当期純利益を底上げすることでPERは小さくなりEPS成長率は向上する、つまりPEGレシオが小さくなりますよ。

ポロン
ポロン
難しいことは考えずに、当期純利益を大きくするのが効果的!
なおころ
なおころ
EPSの成長速度が株価の上昇速度を上回った時は、高い成長性とは裏腹に株価は割安なお宝銘柄となるよ!

当期純利益の拡大方法については業種や業界によって千差万別ですので本ページでは割愛させてください。

それでも売上高を増やして各種費用を減らすことが利益向上の絶対条件。経営者の腕の見せ所です!

なおころ
なおころ
次章では日経225の中からPEGレシオが低かった企業BEST3を紹介!
aff_i?offer_id=2&file_id=288&aff_id=
【令和版】投資家のための必須ツール・アプリ13選2017年に投資をスタートしたなおころが実際に使ってみてとにかく役に立った投資ツール・アプリを厳選してお届け!あなたの投資パフォーマンスを向上させるのはどれでしょうか?気になったものはさっそく使ってみてくださいね。...

PEGレシオが低い上場企業3社を紹介

なおころが独自開発した財務分析エクセル【IRISアイリスの分析結果と合わせて、日経225企業のPEGレシオランキングTOP3を発表します。

PEGレシオ0.04倍 日立建機

PEGレシオ0.04倍 日立建機PEGレシオ0.04倍 日立建機
日立建機
証券コード6305
PEGレシオ0.04倍
財務分析44点

日立建機の公式サイトはこちら

PEGレシオ0.05倍 IHI

PEGレシオ0.05倍 IHIPEGレシオ0.05倍 IHI
IHI
証券コード7013
PEGレシオ0,05倍
財務分析44点

IHIの公式サイトはこちら

PEGレシオ0.06倍 リコー

PEGレシオ0.06倍 リコーPEGレシオ0.06倍 リコー
リコー
証券コード7752
PEGレシオ0.06倍
財務分析42点

リコーの公式サイトはこちら

なおころ
なおころ
自分でも分析に挑戦してみたい方は企業の財務を100点満点で評価できる財務分析エクセル【IRISアイリスも要チェック!
iris
【IRIS】財務分析エクセルで上場企業の経営状況を100点評価(無料版・有料版あり)企業の財務・業績を100点満点で評価するエクセルを公開します!就職先や転職先、取引先や投資先となる企業の経営状況を効率的に調査したい方におすすめ(無料版あり)!...

PEGレシオをさらに詳しく知るための書籍


PEGレシオをもっと詳しく知りたい方には『外資系アナリストが本当に使っている ファンダメンタル分析の手法と実例』がおすすめです。

運用会社のアナリストの思考回路と分析手法をまとめてインプットできますよ。実務でPEGレシオを算出する際に使っている定義式や目安も参考になるでしょう。

企業の株式価値を正確に算出して投資に活かしたい」そんなあなたにぴったりの一冊です!

外資系アナリストが本当に使っている ファンダメンタル分析の手法と実例のAmazonレビューをチェックする

PEGレシオは利益成長率で割安性を測定する指標 | まとめ

PEGレシオは利益成長率で割安性を測定する指標PEGレシオは利益成長率で割安性を測定する指標

PEGレシオの特徴まとめ

  • 当期純利益の成長率から株価の割安性を測定する指標
  • PEGレシオ=PER÷EPS成長率
  • 目安は2.72倍(低い方が好ましい)

本ページではPERとEPS成長率の関係から株価の割安性を測定する財務指標PEGレシオについて解説しました。

PERでは割高だけど利益の成長率まで加味すればすぐに割安になりそう」そんなお宝銘柄の発掘に便利です。投資前には競合の値と合わせてチェックしてみましょう!

疑問点などあればなおころのLINEにいつでもご連絡ください!

 

indicator-card
【財務指標一覧・目安】企業分析者が絶対に押さえておきたい37ポイント【完全理解】企業分析者がチェックすべき財務指標をまとめてお届け!各指標の定義や計算式・目安などをわかりやすく解説します。投資家、就活生など企業選びで失敗したくない人はぜひご一読を!...

なおころのLINEに登録する

新着記事やキャンペーン情報をLINEでお知らせ。なおころと直接やりとりも可能です。記事のリクエストや資産運用の相談など気軽に使ってくださいね!

 

特典はこちら今すぐ登録

なおころのLINEに登録する

新着記事やキャンペーン情報をLINEでお知らせ。なおころと直接やりとりも可能です。記事のリクエストや資産運用の相談など気軽に使ってくださいね!

 

特典をチェック今すぐ登録する

この記事へのコメント

メールアドレスが公開されることはありません。

\無料ダウンロード版あり/
財務分析エクセルで企業を100点評価