【財務指標】PSR(株価売上高倍率)とは?定義や目安を分かりやすく解説

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企業の売上高から株価の割安を評価する財務指標『PSR』をさくっと解説。

特にベンチャー企業など新興企業の

株価の割安性を評価するときに重宝します!

この機会にマスターしてしまいましょう。

なおころ
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バフェットコードを使えばすぐに計算できますよ!
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【財務指標】PSR(株価売上高倍率)の定義

【財務指標】 PSRの定義【財務指標】 PSRの定義

PSRとは

  • 日本語では株価売上高倍率
  • PSR = 時価総額 ÷ 売上高
  • 売上高に対する株価の割安性を評価
  • 必要書類:損益計算書(PL)+時価総額
なおころ
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計算に必要な情報はバフェットコードに全てまとまっているため、実際に計算する時にはこちらを使う方が効率的ですね。

PSRとは要するに『同じ売上の企業が2つ並んだときにどっちが割安か』を評価する指標ですね。株価の割安性を売上高と言うものさしを使って評価しているイメージでしょう。

 

時価総額 = 株価 × 発行済株式数であるため、

売上高が同額の場合、発行済株式数と株価を

比較することで割安感を評価できますよ!

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【財務指標】PSR(株価売上高倍率)の目安

  • PSRの目安は2.2倍

ワンタップバイの日本大手30社を分析したところPSRの平均は約2.2倍。つまり、時価総額が売上高の2倍程度であれば適正と言えるでしょう。

ベンチャーなど売上高が激しく増減する企業を分析する際は値がころころ変化します。

複数年の推移を追って、毎年の数字を評価するように注意しましょう!

なおころ
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次章では特にPSRが低い企業をピックアップ!
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【財務指標】PSR(株価売上高倍率)が低い企業

ワンタップバイ採用銘柄からPSRが低い企業をさくっとご紹介!

  • 日産自動車:0.37倍
  • パナソニック:0.41倍
  • 本田技研工業:0.41倍

PSRが1倍を下回る、つまり売上高が時価総額を上回る企業が揃い踏み。

メーカーは売上高のわりに株価が低い傾向にありますね。

https://availability89.com/stockanalysis/japanese_stock/nissan/

【財務指標】PSR(株価売上高倍率)を低くする方法

  1. 分子の時価総額を減らす
  2. 分母の売上高を増やす

PSRが低ければ低いほど株価は割安感を増していきます。

王道は売上高の増加でしょう。PSRの分母が増えることでPSRの値が小さくなります。

 

一方で分子の時価総額を小さくする考え方も。

時価総額 = 株価 × 発行済株式数なので、

有効なのは発行済株式数の削減でしょうか。

いわゆる余剰資金での自社株式の消却が浮かんできますが、特に手元資金に余裕のない企業は毎年のように継続的に打てる施策ではありません。

なおころ
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やはりPSRは売上高の増加によって改善してほしいところ。
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【財務指標】PSR(株価売上高倍率)まとめ

PSRとは

  • PSR = 時価総額 ÷ 売上高
  • 売上高に対する株価の割安性を評価
  • 目安は2.2倍
  • 売上高増でのPSRの低下が理想

売上高から株価の割安感を評価するPSR。

知名度は低いですが企業分析をする際には

しっかり確認しておきたい指標です。

 

財務分析を活用して投資に挑戦してみたい方には『株式投資の教科書』がおすすめ。

他の財務指標の解説やチャートの分析方法など株式投資に必要な知識を詰め込んでいます。合わせてどうぞ!

関連記事;株式投資の教科書 〜企業分析からチャートの読み方までまるっとマスター!〜

 

それではまた、株式市場でお会いしましょう。
すべての投資家達へ。なおころより。

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