財務指標

【財務指標】PCFR(株価キャッシュフロー倍率)とは?定義や目安を分かりやすく解説

企業の営業CFから株価の割安感を評価する財務指標『PCFR』をさくっと解説。

キャッシュを活用した指標は、国によって取り扱い方が異なる減価償却費を足し戻した値で実施できるため、企業の国際比較時にも便利です。

なおころ
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【財務指標】PCFR(株価キャッシュフロー倍率)の定義

【財務指標】PCFRの定義【財務指標】PCFRの定義

PCFRとは

  • 日本語では株価キャッシュフロー倍率
  • PCFR = 時価総額 ÷ 営業CF
  • 営業CFに対する株価の割安性を評価
  • 必要書類:キャッシュフロー計算書(CF)+時価総額
なおころ
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計算に必要な情報はバフェットコードに全てまとまっているため、実際に計算する時にはこちらを使う方が効率的ですね。

PCFRとは要するに『同じ営業CFの企業が2つ並んだときにどっちが割安か』を評価する指標ですね。株価の割安性を営業CFと言うものさしを使って評価しているイメージでしょう。

時価総額 = 株価 × 発行済株式数であるため、

営業CFが同額の場合、発行済株式数と株価を

比較することで割安感を評価できます。

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【財務指標】PCFR(株価キャッシュフロー倍率)の目安

  • PCFRの目安は19倍

ワンタップバイの日本大手30社を分析したところPCFRの平均は約19倍。つまり、時価総額が営業CFの20倍程度であれば平均の水準と言えるでしょう。

営業CFの値は特別損失(地震などの特定年に発生した災害による損失)にも影響を受けます。チェックする際は単年の値で結論を急がず、複数年の推移を追いましょう!

なおころ
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次章では特にPCFRが低い企業をピックアップ!
【ワンタップバイ銘柄一覧】1,000円から買える日本株30と米国株30ワンタップバイの銘柄一覧をまとめてご紹介。任天堂、リクルート、フェイスブックにアップルなど1,000円から大手企業の株主になってみませんか?...

【財務指標】PCFR(株価キャッシュフロー倍率)が低い企業

ワンタップバイ採用銘柄からPCFRが低い割安企業をさくっとご紹介!

上位の企業はPCFRが1桁。日産自動車はPSRでも上位に顔を出していました。

メーカーはキャッシュ創出力のわりに株価が低い傾向にありますね。

【日産自動車の株価は割安?】アメリカ、ヨーロッパでの販売が不調。ワンタップバイで1000円から株が買える『日産自動車』の業績を分析。果たして今の株価は割安なのでしょうか?...

【財務指標】PCFR(株価キャッシュフロー倍率)を低くする方法

  1. 分子の時価総額を減らす
  2. 分母の営業CFを増やす

PCFRが低ければ低いほど株価は割安感を増していきます。

王道は営業CFの増加

具体的な手法は利益を増やすのと同じイメージですね。

売上高の増加と各費用の削減が特効薬。

 

一方で分子の時価総額を小さくする考え方もあります。

時価総額 = 株価 × 発行済株式数なので、

有効なのは発行済株式数の削減でしょう。

なおころ
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株価は企業が完全にコントロールできる変数ではないため対象外ですね。
【バフェットコード連携】財務分析ExcelシートVer.4リリース!投資家の皆さまこんにちは、なおころ(@Naokoro_)です。 ご好評いただいております財務分析Excelシート、第4弾をリリース...

【財務指標】PCFR(株価キャッシュフロー倍率)まとめ

PCFRとは

  • 日本語では株価キャッシュフロー倍率
  • PCFR = 時価総額 ÷ 営業CF
  • 目安は20倍
  • 営業CF増でのPCFRの低下が望ましい

営業CFから株価の割安感を評価するPCFR。

多国籍企業間の分析時に真価を発揮するでしょう。

 

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それではまた、株式市場でお会いしましょう。
すべての投資家達へ。なおころより。

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